До інвестиційних ризиків не належить. Інвестиційні ризики: поняття, види, страхування

Усі ми накопичуємо гроші. Школяр збирає на новий смартфон, студент на машину, молода сім'я на квартиру (або частіше на початковий внесок для іпотеки), робітник на відпустку, а пенсіонер на похорон. І яка б напружена економічна ситуація не була, гроші якимось чином збираються. Інакше звідки довкола стільки айфонів та дорогих машин?

Але більшість людей не усвідомлює, що коли накопичені гроші лежать під подушкою, їх кількість непомітно зменшується. Щоночі приходить «вбивця накопичень» і краде у нас невелику частину заощаджень. А звуть цього вбивцю Інфляція.

Офіційний рівень інфляції у Росії за 2015 рік дорівнює майже 13%. Але ми знаємо, що він неслабо занижений (особливо добре це розуміє той, хто пам'ятає ціни на продукти 2014 року). Реальний рівень інфляції за 2015 рік був точно більший за 20%.

Таким чином, усі наші накопичення знецінюються зі швидкістю щонайменше 20% на рік або 1,65% на місяць. Тож тепер більшість способів інвестування допомагає не примножити ваші кошти, а хоч трохи компенсувати інфляцію.

У такій ситуації дуже нерозумно зберігати гроші під подушкою. Будь-які вільні гроші мають працювати. Але як вкласти їх максимально надійно та прибутково?

Інвестування – це складно.

Думаю, всі уявляють, що таке інвестування. Під час інвестування ви змушуєте свої кошти працювати. Тобто ви вкладаєте гроші, розраховуючи в перспективі отримати ще більше грошей.

Але не слід забувати, що інвестування тягне за собою ризики. Замість очікуваного прибутку, ви можете отримати збиток або навіть взагалі втратити всі свої гроші.

Тому основним правилом інвестування є диверсифікація ризиків. Відповідно до цього правила, ви повинні розбити свої заощадження на частини та вкладати їх у різні інвестиційні проекти.

Наприклад, нехай ваш інвестиційний портфель становить 100 000 рублів. Тоді вам потрібно вибрати кілька відповідних вам інвестиційних інструментів. Припустимо, ви вибрали ПІФи, ПАММ рахунки та бекінг та HYIP-проекти. Тепер вам потрібно буде розподілити ваш портфель між інструментами, залежно від того, наскільки ви готові ризикувати.

Припустимо, що ви налаштовані на помірні ризики та розподіляєте гроші так: ПІФи – 40%, ПАММ-рахунки – 40%, бекінг – 10% та HYIP-проекти – 10%. Тепер вам потрібно застосувати принцип диверсифікації всередині кожного вибраного способу інвестування.

Тобто вам потрібно буде вибрати кілька різних ПАММ-рахунків і розподілити свої 40% портфеля між ними. Те саме потрібно зробити і з іншими обраними способами інвестування.

Для того, щоб дотримуватись цього правила, вам потрібно використовувати кілька інструментів, які здатні примножити ваші гроші. Я підібрав 12 найкращих з них для вас.

Порівнюємо між собою 12 найкращих способів інвестування.

Я не тільки підібрав для вас 12 найкращих способів інвестування, а й порівняв їх між собою. Для порівняння я вибрав кілька параметрів, які вирішив оцінити за 10-бальною системою, де 1 – це найнижча оцінка, а 10 – найвища.

Порівняння найкращих способів інвестування.

Вибрали такі параметри:

• Простота.Цей параметр характеризує те, наскільки легко розібратися з цим способом інвестування, зрозуміти принцип, знайти відповідну компанію та зробити внесок.
• Прибутковість.Тут буде оцінено середню прибутковість від вкладення грошей. Найчастіше цей і наступний пункти пов'язані між собою: чим більша дохідність, тим вищі ризики.
• Надійність.Цей параметр характеризує ризикованість аналізованого інвестиційного інструменту.
• Вхідний поріг.Вказує, яку мінімальну суму можна інвестувати.
• Ліквідність.Оцінює, наскільки швидко ви зможете вивести свій депозит, і які втрати на вас чекають при передчасному виведенні грошей.
• Пасивність/активність– цей параметр показує, наскільки пасивним є цей вид заробітку. Тобто, 10 балів означають «вклав та забув», а 1 бал говорить про те, що для отримання максимального прибутку доведеться додатково витрачати сили та час.

Звичайно, всі мої оцінки будуть суб'єктивні і, гадаю, багато читачів не погодяться з ними.

1. Банківський депозит.

Банківський депозит – це найзрозуміліший і найпростіший спосіб інвестування для звичайної людини. Навіть будь-яка бабуся розуміє, як усе працює. Адже навіть у Радянському Союзі, в якому не було інвестування, люди зберігали гроші на ощадкнижках. А один із героїв популярного радянського фільму закликав співгромадян зберігати гроші у ощадних касах.

Все, що потрібно зробити для внеску, це вибрати банк і прийти туди з паспортом та грошима. Що може бути простішим? Ставлю 10 балів.

При цьому доходність банківського депозиту не висока. На даний момент ставки за вкладами коливаються від 7% до 12,5%. Думаю це одна з найнижчих доходностей із усіх способів інвестування. Заслуговує 1 бал.

Зате у надійності свого вкладу ви можете бути певні. Вклади застраховані державою. Навіть якщо ви плануєте інвестувати велику суму, то для того, щоб застрахуватися від того, що ваш банк забере ліцензію, ви можете розбити суму на дрібні частини і вкласти в кілька банків. У цьому випадку навіть якщо банк буде позбавлений ліцензії, а ваш внесок був менший за 600 000 рублів, то вам компенсують і вклад, і відсотки. 10 балівза надійність.

Починати інвестування можна із суми від 10 000 рублів. Це зовсім небагато, тому за поріг входу можна поставити 8 балів.

У більшості випадків гроші зі вкладу ви зможете забрати у будь-який час. Але при достроковому виведенні грошей ви втратите більшу частину прибутку. 7 балівза ліквідність.

Цей вид вкладу відноситься до категорії «вклав та забув». Все, що вам потрібно буде зробити в кінці терміну інвестування, це прийти в банк і забрати свої гроші. Ну чи пролонгувати депозит. 10 балів.

Плюси:

• Висока надійність.
• Доступність.
• Низькі податки. Прийдеться заплатити 35% від доходу, що оподатковується, який вважається за формулою: весь дохід мінус ставка рефінансування.
• Прогнозованість результатів.

Мінуси:

• Низька прибутковість.

Висновок. Даний вид інвестування служить швидше не для того, щоб примножити свої гроші, а для того, щоб якось компенсувати інфляцію. У будь-якому випадку, якщо ви взагалі не хочете ризикувати, цей спосіб краще, ніж просто зберігати гроші під подушкою.

2. Пайові інвестиційні фонди (ПІФи).

Для звичайної людини інвестування в ПІФ здається не дуже зрозумілою затією. Щоб зрозуміти це, спробуйте пояснити бабусі біля під'їзду, що ви купуєте паї у фонді компанії, що управляє, яка вкладає гроші в активи.

До вибору ПІФу теж необхідно підходити серйозно, вивчаючи статистику різних фондів. Після цього потрібно їхати до офісу компанії або її агента. За простоту поставлю 6 балів.

Прибутковість тут залежить від виду фондів та від підходу до вибору ПІФу. Чим ризикованіші інвестиції робить фонд, тим вище очікується потенційна прибутковість, але в більшості випадків вона не висока. 3 бали.

Надійність так само залежить від виду фонду. У той час, коли ПІФи облігацій є однією з неризикованих інвестицій, інвестиції в венчурні фонди несуть дуже великі ризики. У середньому надійність би я оцінив у 7 балівадже, як мінімум, ви не зможете втратити більшу частину депозиту, як в інших способах інвестування.

Мінімальна вартість паю починається від 300-500 рублів за пай, що підійде майже кожному. 10 балів.

Думаю, більшість людей вкладають гроші у відкриті ПІФи, тому в цьому пункті говоритимемо лише про них. З відкритих фондів можна вивести гроші, продавши свої паї за 1-3 робочі дні. Поставлю 10 балів.

Все-таки при цьому способі інвестування вам доведеться витрачати трохи часу на управління своїми інвестиціями. Звичайно, управління всередині фонду керуюча компанія робитиме без вашої участі, а от переказуватиме гроші між ПІФами і вирішуватиме, коли продавати паї, а коли купувати, доведеться вам. 8 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Велика кількість активів, які може інвестувати фонд.
• Низький поріг входу.
• Щодо невисокі ризики.

Мінуси:

• Можливість отримати збиток за невдалого вибору фонду.
• Щодо складна процедура інвестування.
• Інвестору має бути цікавий фондовий ринок.

Висновок. При успішному доборі фондів і правильному управлінні своїми інвестиціями прибуток від вкладу перекриває інфляцію і дає невеликий дохід. Але треба пам'ятати, що багато фондів завдають збитків своїм вкладникам.

3. ПАММ рахунки.

Брокерські компанії за останні роки вклали стільки грошей у рекламу, що тільки глухий не чув про Форекс і про привабливі перспективи стати успішним трейдером. Тому звичайній людині не складно зрозуміти принцип ПАММ інвестування – дати гроші трейдеру, щоб він грав на них на біржі.

Знайти відповідного брокера можна в інтернеті. На даний момент найпопулярнішим є Alpari. Так що поставлю 7 балівза простоту та зрозумілість.

Якісь рахунки можуть принести вам понад 100% прибутку на рік, а якісь злити усі ваші гроші. Але, при використанні принципу диверсифікації ризиків, дохід від цього виду інвестування трохи вищий, ніж у ПІФах і оцінюється мною в 5 балів.

З підвищенням прибутковості зростають і ризики. Використовуючи принцип диверсифікації, всю суму інвестицій ви не втратите, але можете отримати збиток. За надійність я поставив би 6 балів.

Починати інвестування в ПАММ рахунки можна із суми в 10 доларів. На даний момент це дорівнює 700 - 800 рублів. Сума невелика, тому ставлю 10 балів.

Вивести гроші можна будь-коли протягом одного-двох робочих днів. Тому за ліквідність 10 балів.

На управління інвестиціями доведеться витрачати час. Якщо ви не користуватиметеся автоматичними інструментами, то в особистий кабінет доведеться заходити майже щодня. Адже ситуація на ринку може змінитися дуже швидко і ваші керуючі можуть зробити критичні помилки. Ставлю 6 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Низький поріг входу.
• Можливість самостійно скласти інвестиційний портфель.
• Проста процедура інвестування.

Мінуси:

• Можливе як отримання збитку, а й злив всієї суми вкладу.
• Інвестору має бути цікава торгівля на валютному ринку.

Висновок. Це дуже поширений спосіб інвестування, який набув популярності за рахунок реклами. Даний спосіб вкласти гроші скоріше підійде тим людям, яким подобається валютний ринок або хто має досвід торгівлі на біржі.

4. HYIP-проекти.

Такий вид вкладення грошей часто називають квазі-інвестиціями. Якщо говорити простими словами, це піраміди, які нараховують прибуток учасникам з нових вкладів.

Вкласти гроші у ці проекти дуже просто. Багато хто з них приймає банківські перекази та оплату через найпопулярніші платіжні системи. Найчастіше хайпи мають легенду, яка пояснює довірливим вкладникам, звідки компанія бере гроші на виплату таких високих відсотків.

Зробити внесок у такий проект через інтернет дуже легко. Але якщо в інтернеті ви новачок, то буде складніше. За зручність я поставив би 8 балів.

Прибуток HYIP-проекти обіцяють просто космічний. У середньому довгострокові хайпи пропонують платити по 20-30% на місяць. Короткострокові можуть обіцяти подвоїти суму вкладу всього за кілька днів. 10 балівза обіцяну прибутковість, але за фактом вона, звичайно ж, виходить нижчою.

Про якусь надійність вкладів говорити не доводиться. Проект може зруйнуватися будь-якої миті. Щодня відкривається 1-2 HYIP-проекти і стільки ж скам'яне. Тому за надійність я поставив би всього 1 бал.

Думаю, у цьому пункті та пунктах нижче нам варто розглядати лише довгострокові проекти. Мінімальна сума входу в них починається від 1500 тисяч рублів. 9 балівза низький поріг входу.

У більшості проектів повернути депозит не можна. Він повертатиметься до вкладника протягом усього терміну інвестування з кожною виплатою. Тому тільки 1 бал.

Якщо ви вже вклали гроші в один з хайпів, то вам тільки й залишається, що сидіти і сподіватися, що проект існуватиме і платитиме. Зробити ви вже нічого не зможете. Повністю пасивні інвестиції заслуговують 10 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Висока прибутковість.
• Зручне введення та виведення грошей.

Мінуси:

• Дуже високі ризики.

Висновок. Заробляти наHYIP-проектах може лише той, хто «у темі». Потрібно вміти аналізувати проекти та знаходити ті, що можуть принести дохід. Більшість людей, які заробляють на хайпах, компенсують збитки під час інвестування за рахунок залучення рефералів.

5. Бекінг (інвестування в гравців у покер).

Про таку гру, як покер, знають багато хто. При цьому багато хто розуміє, що успішні гравці отримують великі гроші за перемоги на турнірах. Але чи багато людей знають, що більшість гравців у покер грають на великих турнірах не за свої гроші?

Тобто якщо сильному гравцю не вистачає грошей на участь у турнірі, він звертається до інвестора (спонсора), який отримує у разі виграшу відсоток від призових. У гравця також може бути кілька спонсорів, які вкладають гроші в гравця і отримують прибуток від виграшу в залежності від суми інвестицій.

Купити частку у гравця можна лише домовившись про це на спеціалізованих форумах. Наприклад, на форумі цього сайту: PokerStrategy.com. Для покупки вам потрібно буде особисто списуватись із гравцем. За зручність я поставив би 4 бали.

Надійність цього виду інвестицій залежить від вибору гравців. Крім цього, при покупці частки ви не підписуєте жодних договорів і гравець може «не захотіти» віддавати вам вашу частку за виграш. 3 бализа надійність.

Придбати частку можна від 10 доларів. Але так дешево продають тільки гравці-початківці, для покупки частки професіонала потрібно буде вкласти 200-300 доларів. Але все одно краще починати з невеликих вкладень, тож ставлю 10 балівза низький поріг входу.

Такого поняття, як виведення грошей, немає. Ви оплачуєте частку, а у разі попадання гравця у призи забираєте прибуток.

Після того, як ви зробили внесок, вам залишається тільки чекати на позитивний результат. Ні на що ви вже не можете вплинути. 10 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Можливість отримання великого прибутку при перемозі гравця в турнірі.

Мінуси:

• Більше підходять людям, які знаються на покері.
• Угода тримається лише на усній домовленості з гравцем.
• Зазвичай гравці заробляють більше, ніж спонсори.

Висновок. Швидше, бекінг підійде людям, які добре знаються на покері. Звичайній людині буде важко вибрати «правильного» гравця.

6. Довірче керування на спортивних ставках.

Більшість людей ставиться до ставок на спорт як до азартної гри. Але професійні капери багато та стабільно заробляють на ставках на спортивні події.

Багато каперів створюють свої ПАММ рахунки, в які активно залучають інвесторів. Такий вид інвестування схожий на ПАММ рахунки на валютному ринку.

Щоб зробити внесок, потрібно зареєструватися на платформі довірчого управління BetPamm.com і вибрати кілька рахунків для інвестування. 7 балівза простоту.

Якщо ви подивіться графіки прибутковості, то побачите, що провідні капери збільшують кошти на рахунках на тисячі відсотків. Такі доходи мають підкуповувати. Але в середньому прибутковість від цього способу інвестування набагато нижча і заслуговує 6 балів.

Якщо ви використовуєте принцип диверсифікації та вкладаєте кошти в кілька ПАММ рахунків, то, як мінімум, ви не втратите всю суму інвестування через помилки капера. За надійність я поставив би 6 балів.

Інвестування можна починати з дуже невеликих сум. За невисокий поріг входу 10 балів.

Ви зможете вивести гроші швидко та просто. 10 балів.

Після інвестування вам потрібно буде стежити за обраними ПАММ рахунками, щоб переказувати гроші між рахунками у разі відходу їх у збиток або досягнення максимальної прибутковості. 6 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Короткостроковість інвестицій.
• Самостійне складання портфеля.
• Невисокий поріг входу та можливість скористатися демо-рахунком.

Мінуси:

• Можливість отримання збитку чи зливу всієї суми.

Висновок. Цей спосіб вкладень дуже нагадує інвестування в ПАММ рахунки на ринку Форекс. Але не є таким відомим через відсутність реклами.

7. Стартапи (венчурні інвестиції).

В останні роки історії успішних стартапів гримлять звідусіль. Усі розуміють, наскільки вигідно було б купити акції молодих компаній, які за кілька років перетворилися б на великі мільярдні корпорації.

Першим способом інвестування у стартап є укладання інвестиційного договору з компанією безпосередньо. Деякі компанії активно залучають інвесторів самостійно, продаючи їм майбутні акції за заниженими цінами. Прикладом такого стартапу може бути SkyWay Юницького.

Також можна інвестувати в стартап, використовуючи краудінвестінгові майданчики та біржі стартапів. Біржі у мене довіри не викликають, тому що я вважаю їх хайпами (читайте мій огляд ShareInStock). Але багато авторитетних джерел називають їх реальними компаніями. Зайшовши на біржу, ви побачите минулі аудит та перевірку компанії, в яких ви можете купувати частки. Вам залишиться тільки вибрати відповідний стартап і купити в ньому частку. За простоту 7 балів.

За купівлю часток на біржі компанія виплачуватиме вам дивіденди у розмірі від 2% до 7% на місяць. Крім цього, інвестор може продати свої частки, якщо компанія розвиватиметься та її частки зростатимуть у ціні. Так само він може продати частки, якщо вони втрачатимуть у ціні і він зрозуміє, що вклався в компанію-пустушку. За прибутковість 6 балів.

Потрібно розуміти, що стартапи – ризикований вид вкладення грошей. За статистикою 70% із них збиткові, а 20% із цих 70% просто шахраї, які привласнюють гроші інвесторів. Але і з тих компаній, які входять до 30% успішних, половина розпадається найближчим часом через внутрішні проблеми.

Одним із способів інвестування коштів у стартапи є краудінвестінгові платформи. На жаль, у Росії вони не дуже розвинені та мінімальна сума інвестицій через них досить висока. Натомість усі компанії, представлені на майданчику, відбуваються обов'язкову перевірку. Також є і можливість інвестування в стартапи безпосередньо. За надійність 6 балів.

Поріг входу до цього виду інвестування не високий. 10 балів.

Якщо ви вирішите вивести гроші або перерозподілити їх усередині біржі часток, продавши всі або частину куплених часток, то вам потрібно буде продавати їх на біржі за ціною, нижчою від ринкової. Чим нижчу ціну ви поставите, тим швидше ваші частки куплять. 7 балів.

Для максимально вигідного інвестування вам доведеться приділяти свій час. Потрібно буде відслідковувати зміни вартості часток на біржі, продаючи та купуючи їх. Управителя тут немає, тому все доведеться робити самостійно. 5 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Зручна та проста процедура інвестування.
• Дуже низький поріг входу.
• Висока потенційна прибутковість.

Мінуси:

• Високі ризики під час пасивного інвестування.

Висновок. Якщо ви вирішили інвестувати в стартапи, краще користуватися біржами. Ви заплатите близько 5% за виведення грошей, зате будете захищені від шахраїв.

8. Валюти та дорогоцінні метали.

Напевно, серед ваших друзів і знайомих є людина, яка розумно стверджує, що гроші треба зберігати в золоті (платині, доларі, фунті, ієні тощо). Такий підхід каже, що людина не розуміється на інвестуванні, а просто використовує популярні в народі «стереотипи».

Наприклад, якщо ви подивіться на динаміку цін на золото, то побачите, що з 2012 року воно знецінилося щодо долара майже у півтора рази.

Якщо ж ви вирішили обійтися без послуг керуючих і самостійно купити дорогоцінні метали або валюту, щоб зберігати в ній гроші, то ця процедура не складе багато труднощів.

Купити валюту ви зможете у відділеннях банків або скориставшись послугами брокерів (що буде вигідніше, ніж купувати через банк). Також ви зможете поміняти валюти за допомогою онлайн та офлайн обмінних пунктів або платіжних систем.

Дорогоцінні метали можна купити в банках. А придбати золото стало можливим за допомогою платіжної системи WebMoney.

Також не забувайте про криптовалюти, наприклад, Bitcoin, який за всіма прогнозами дорожчатиме у довгостроковій перспективі. Купівля цих активів не складе труднощів, тому ставлю 8 балів.

Купівля дорогоцінних металів або валюти для довгострокового інвестування насамперед захищає вас від знецінення національної валюти. Для багатьох країн із слабкою валютою це є розумним рішенням. Але курси поводяться непередбачувано, тож прибутковості може й не бути. 2 бали.

Новачку невідомо, в який бік піде курс найближчим часом, тому його вкладення більше схоже на азартну гру. Навіть якщо зараз люди вважають за краще зберігати гроші в доларах, то яка гарантія, що нафта не подорожчає найближчим часом разом із рублем?

Напевно, можна захиститись від знецінення національної валюти, зберігаючи половину своїх грошей, наприклад, у доларах, а іншу половину в рублях. Так при коливанні курсів ви нічого не втратите, але й не заробите.

Прибутковість залежить від везіння і я поставив би всього 2 бали.

Поріг входу залежить від виду активу та від способу покупки. На біржі 1 лот коштуватиме щонайменше 1000 доларів, а через обмінні пункти або платіжні системи ви можете змінювати суми в кілька доларів. Тож купити валюту чи дорогоцінні метали може кожен. 10 балів.

Продати валюту ви можете так само швидко, як купити. В обмінних пунктах та біржах це робиться практично миттєво. Золото також є високоліквідним активом. 10 балів.

Взагалі спроби впливати на прибуток за допомогою відстеження курсів та подальшого продажу активів вже перетворює вас на трейдера. А трейдинг я не став би відносити до інвестування. Тому інвестування у валюти та дорогоцінні метали я розумію, як «вклав та забув». Тому 10 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Здібно захистити від знецінення національної валюти.

Мінуси:

Висновок. Купівля дорогоцінних металів та валюти для новачка є дуже непередбачуваним способом вкласти гроші. Зменшити ризики та збільшити прибутковість можна або довіривши гроші управителю, або самостійно вивчаючи торгівлю на валютному ринку.

9. Цінні папери.

Думаю, що більшість людей із цінних паперів знайомі лише з акціями. Найфінансовіше грамотні, напевно, зможуть назвати ще облігації. Про те, як інвестувати гроші у цінні папери знають лише одиниці.

Насправді купити цінні папери не складніше, ніж купити валюту. Вам також потрібно звернутися у великий банк або до брокера. 7 балівза простоту.

При купівлі цінних паперів новачком отримання прибутку під великим питанням. І, якщо при інвестуванні в облігації навіть новачок зможе розраховувати на невеликий дохід, то ринок акцій може завдати збитку інвестору-початківцю. 3 бализа прибутковість.

Взагалі-то, зазвичай, невисока прибутковість тягне за собою і невисокі ризики, але не в цьому випадку. На ринку акцій ризики високі. 3 бализа надійність.

Починати інвестування можна з невеликої суми. Поріг входу починається приблизно від 1000 рублів. 9 балів.

Цінні папери можна продати на біржі так само, як ви їх купили. Цей актив вважається цілком ліквідним. Ставлю 10 балів.

Знову ж таки, якщо людина починає керувати своїми цінними паперами самостійно, то вона вже з інвестора перетворюється на трейдера. Тому тут ми розглядаємо лише пасивне інвестування. 10 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Проста процедура інвестування та невеликий поріг входу.

Мінуси:

• Для новачка це є ризикованим та низькодохідним способом вкладення грошей.

Висновок. Якщо ви вирішили інвестувати в цінні папери, то краще звернутися до професійного керуючого, який за невелику комісію керуватиме вашими коштами. Самостійно інвестування новачка у фондовий ринок більше схоже на азартну гру, ніж інвестування.

10. Нерухомість.

Серед людей існує один стереотип: « Найнадійніше вкладення грошей - це купівля нерухомості». Але не варто забувати, що до нерухомості належать не тільки квартири, але ще різні будинки, споруди, водні об'єкти, ліси і т.д.

Взагалі, в цьому є частка правди, адже багато людей хочуть скупчити на зайву квартиру до старості, щоб здавати її в оренду і отримувати хорошу надбавку до пенсії. А в разі чого можна продати її та отримати непоганий капітал.

Можна інвестувати в житлову або комерційну нерухомість, що будується або вже побудовану, заміську або в межах міста. Від вибору типу нерухомості залежить і простота інвестування.

Для інвестування в житлову нерухомість потрібно буде звертатися до ріелтора, підшукувати потрібні варіанти, оформляти багато документів і, можливо, робити ремонт. Як на мене, так процедура досить моторошна.

Якщо ви вирішили купувати комерційну нерухомість, то мороки стає набагато більшими. Вам потрібно буде вести бухгалтерію, сплачувати податки, керувати об'єктами, переоформлювати енергопостачання. У середньому за зручність я поставив би 2 бали.

Щодо прибутковості, то з житлової нерухомості ви можете отримувати не більше 1 відсотка на місяць за довгострокової оренди. Це 7-10% на рік. Здача житлових об'єктів подобово перетворюється на роботу і не розглядається.

Якщо ви розраховуєте за деякий час продати її дорожче, то далеко не факт, що ціни зростуть. Загалом, за прибутковість я поставив би 3 бали.

Нерухомість, дійсно, має високу надійність. Якщо, звичайно, це не об'єкт, що будується.

Навіть якщо ціни на нерухомість впадуть, ви продовжите стабільний прибуток з оренди. За надійність я ставлю 9 балів.

Поріг входу високий, навіть якщо це колективне придбання нерухомості. Мінімальна сума інвестування починається з кількох сотень тисяч карбованців. Поставлю 2 бали.

Дуже часто буває так, що для того, щоб швидше продати нерухомість (особливо комерційну), доводиться ставити дуже низьку ціну. Іноді об'єкти не вдається продати кілька місяців. Ставлю 3 бали.

Якщо розглядати довгострокову оренду житлової нерухомості, то час на управління доведеться витрачати небагато. Вам потрібно буде один раз знайти орендарів і потім раз на місяць забирати гроші. 8 балів.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Зрозуміла схема отримання прибутку.
• Висока надійність.
• Не потрібно жодних особливих знань та досвіду в інвестуванні.

Мінуси:

• Високий поріг входу.
• Невисока прибутковість.

Висновок. Інвестиція в житлову нерухомість є зрозумілим для кожного способу вкладення грошей. Такий спосіб особливо подобається консервативним інвесторам, які не хочуть ризикувати.

11. Інвестиції у бізнес.

Звичайно ж, тут ми говоритимемо не про інвестування у створення бізнесу з нуля, а про купівлю готової компанії. Створення бізнесу з нуля – це важка робота із непередбачуваним результатом. Для інвестора цікавий сформований бізнес з налагодженими процесами, який приносить стабільний дохід.

Для того, щоб знайти компанію, ви можете скористатися газетами або дошками оголошень. Але найчастіше підприємець не поширюється на продаж свого дітища, щоб не викликати сумнівів у співробітників та клієнтів.

Тому вони вважають за краще звертатися до компаній-брокерів, які займатимуться продажем їхнього бізнесу. Також вони поширюють інформацію про продаж серед друзів та знайомих.

Після того, як ви знайшли відповідний бізнес, вам потрібно буде зробити його аудит, щоб переконатися, що бізнес-процеси в нормі. Вся ця процедура для новачка може перетворитися на непереборну перешкоду. 1 балза простоту та зрозумілість.

Надприбуткові бізнеси рідко продають, тому варто розраховувати на середню прибутковість. Звичайно, прибутковість сильно залежить від виду діяльності та якості управління. Поставлю 6 балів.

Багато хто думає, що підприємці продають лише збиткові бізнеси. Але насправді це негаразд. Причиною продажу може стати: термінова необхідність грошей, розбіжності між власниками, втрата інтересу, брак часу (особливо за наявності кілька видів бізнесу в одного підприємця) тощо.

Аудит допоможе проаналізувати надійність, прибутковість та перспективність бізнесу. Тому шанс купівлі збиткового активу дуже малий. Ставлю 7 балів.

Поріг входу до цього виду інвестування щодо високий. Так, є зовсім невеликі компанії, але вони стоять далеко не копійки. Купівля прибуткового бізнесу з налагодженими процесами за витратами схожа на купівлю нерухомості.

Часто люди об'єднуються у групи для покупки бізнесу. Наприклад, кілька друзів та знайомих купують компанію у складчину. Але й у разі поріг входу залишається високим. Поставлю 2 бали.

Якщо вам терміново знадобляться гроші, компанію можна продати. Якщо ваш бізнес збитковий, то продати його буде складно чи практично неможливо. Прибутковий бізнес легше продати, але найчастіше ця процедура займає багато часу. Тому 3 бали.

Якщо ви станете самостійно керувати купленою компанією, то перетворитеся з інвестора на бізнесмена. Тому вам потрібно буде найняти виконавчого директора, який займатиметься керуванням вашим бізнесом. Але і в цьому випадку вам доведеться контролювати його та аналізувати діяльність компанії.

Та й підбором управителя вам потрібно буде займатися самостійно. Тому 2 бали.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Надійний та прибутковий вид інвестицій.
• Можна вибрати той бізнес, який вам подобається та зрозумілий.

Мінуси:

• Складна процедура підбору та оформлення бізнесу.
• Високий поріг входу.
• Потрібно буде вникати в бізнес-процеси і певною мірою займатися управлінням компанії.

Висновок. Я вважаю, що за наявності достатнього капіталу, купівля готового бізнесу є одним із найкращих способів вкладення грошей. Але бажано, щоб вам подобається вид діяльності вашої компанії, і ви мали хоча б мінімальний досвід у веденні бізнесу.

12. Інвестиції у контентні сайти.

Цей спосіб вкладення грошей схожий на інвестування в бізнес, але з більш простою процедурою покупки та управління. Знову ж таки, створювати і просувати сайт не потрібно. Можна просто купити готовий проект.

Сам собою сайт є більше інструментом, ніж активом. Справжнім активом є аудиторія, яка щодня заходить на даний проект. Власник сайту отримує прибуток за рахунок показу реклами, партнерських програм та інших джерел монетизації.

Для покупки сайту можна скористатися біржею. Однією з найпопулярніших бірж у рунеті є Telderi.ru.У списку сайтів, що продаються, ви можете побачити всю інформацію за проектами: розмір аудиторії, прибутковість, динаміку розвитку, термін окупності і т.д.

Угода захищена та проходить за правилами аукціону, де сайт дістається покупцеві, який запропонував найвищу ціну. За простоту можна поставити 4 бали.

Зазвичай нормальні сайти продаються за ціною, що дорівнює доходу з нього за 12 місяців. Тобто якщо проект приносить 20 000 рублів на місяць, то справедлива ціна за нього буде 240 000 рублів.

Але здебільшого на таких сайтах монетизація працює далеко не на 100%. Таким чином, після "підкрутки" монетизації окупити вклад можна буде за 6-10 місяців. 7 балівза прибутковість.

Якщо сайт зроблений якісно і просувався лише «білими» способами, такий внесок можна назвати надійним. Звичайно, якщо ви хочете, щоб проект приносив вам прибуток ще не один рік, то над ним потрібно проводити хоча б мінімальні роботи. Але на рік-два проекти вистачить і без додаткових вкладень. 8 балівза надійність.

Взагалі деякі сайти продаються дуже дешево. Можна знайти і за 500 рублів. Але такі сайти не повинні цікавити інвестора.

Можна купити як один дорогий і якісний сайт, так і кілька середніх. Тому не раджу починати із надто маленьких сум. За поріг входу поставлю 6 балів.

Якщо проект вам перестане бути цікавим або вам потрібні будуть гроші, ви завжди зможете продати його на тій же біржі. За це ставлю 4 бали.

При покупці сайту, який приноситиме вам пасивний дохід, ви зможете отримувати прибуток, взагалі не займаючись ним протягом року-двох. Але, з часом, без адміністрування та оновлень проект втрачатиме свою аудиторію, приносячи все менше й менше доходу. Поставлю 4 бали.

Плюси та мінуси цього способу інвестування:

Плюси:

• Зручна для кожного сума інвестування.
• Висока надійність вкладень.
• Можна займатися розвитком проекту, збільшуючи прибуток.

Мінуси:

• Потрібно мати мінімальні знання про сайти та способи їх монетизації, або звернутися за допомогою до досвідченого фахівця.

Висновок. Інвестування в контентні, інформаційні та інші схожі сайти є одним із найкращих способів інвестування. Цей вид вкладення грошей можна легко перетворити на бізнес, працюючи над купленими сайтами та збільшуючи прибуток.

Який із способів вам подобається найбільше?

Інвестиційні проекти відносяться до майбутнього періоду часу, тому з упевненістю прогнозувати результати їхнього здійснення проблематично. Такі проекти мають виконуватися з урахуванням можливих ризиків. Інвестиційне рішення називають ризикованим чи невизначеним, якщо має кілька можливих результатів. У «Методичних рекомендаціях» наведено такі визначення невизначеності та ризику.

Невизначеність – це неповнота та неточність інформації про умови реалізації проекту. Ризик – це можливість виникнення в ході реалізації проекту таких умов, що призведе до негативних наслідків для всіх чи окремих учасників проекту.

При цьому сценарій реалізації проекту, для якого були виконані розрахунки ефективності (тобто поєднання умов, до якого належать ці розрахунки), розглядається як основний (базисний), а решта можливих сценаріїв – як викликають ті чи інші відхилення від відповідних базисному сценарію проектних значень показників ефективності Наявність чи відсутність ризику, пов'язане із здійсненням того чи іншого сценарію, визначається кожним учасником за величиною та знаком відповідних відхилень.

Альтернативним є трактування ризику як можливості будь-яких (позитивних чи негативних) відхилень показників від передбачених проектом їх середніх значень. Згідно з цим трактуванням, ризик – це подія (можлива небезпека), яка може бути чи не бути. Якщо воно буде, то можливі 3 види результату:

1. позитивний (прибуток, дохід іди інша вигода);

2. негативний (збитки, збитки, втрати тощо);

3. нульовий (беззбитковий та безприбутковий).

На реалізацію інвестиційних проектів впливають зміни в політичному, соціальному, комерційному та діловому середовищі, зміни в техніці та технології, продуктивності та цінах, стан навколишнього середовища, оподаткування, правові та інші питання. Усе це визначає наявність у проектах певного ризику.

Фактори ризику:

a) об'єктивні:

Політична обстановка;

Економічна ситуація; інфляція;

Процентна ставка;

Валютний курс;

Мита тощо;

b) суб'єктивні:

Виробничий потенціал;

рівень інвестиційного менеджменту;

Організація праці;

Технічна оснащеність тощо.

Види ризиків:

1) зовнішні (екзогенні);

2) внутрішні (ендогенні).

Зовнішні (екзогенні) – ризики, які пов'язані безпосередньо з діяльністю самого учасника проекту. До них належать ризики:

a) викликані естабільним економічним станом у країні,

b) пов'язані з нестабільною політичною ситуацією або її зміною,

c) викликані неадекватним законодавством,

d) пов'язані зі зміною природно-кліматичних умов (землетрусом, повінню, іншими стихійними лихами),

e) генеровані коливанням ринкової кон'юнктури,

f) що виникають через зміну валютного курсу,

g) що продукуються змінами зовнішньоекономічної ситуації (запровадження обмежень на торгівлю, зміна мит тощо).

Внутрішні (ендогенні) – ризики, пов'язані із діяльністю учасника проекту. До них належать ризики, спричинені:

a) неповнотою або неточністю інформації при розробці інвестиційного проекту, помилками у проектно-кошторисній документації;

b) неадекватним підбором кадрів, низьким рівнем інвестиційного менеджменту;

c) помилковою маркетинговою стратегією;

d) зміною стратегії підприємства;

e) перевитратою коштів;

f) виробничо-технічні порушення;

g) неякісним управлінням проекту;

h) погіршенням якості та продуктивності виробництва;

i) невиконанням контрактів.

Невизначеність умов реалізації інвестиційного проекту не є заданою. У міру здійснення проекту учасникам надходить додаткова інформація про умови реалізації, і невизначеність, що раніше існувала, знімається. З урахуванням цього система управління реалізацією інвестиційного проекту має передбачати збір та обробку інформації про умови його реалізації та відповідне коригування проекту, графіків спільних дій учасників, умов договорів між ними. Для врахування факторів ризику при оцінці ефективності проекту використовується вся наявна інформація про умови його реалізації, у тому числі і не виражається у формі будь-яких ймовірнісних законів розподілу. При цьому можуть використовуватися такі два види методів:

Методи якісної оцінки ризиків,

Методи кількісної оцінки ризиків.

Методи якісної оцінки. Методика якісної оцінки ризиків проекту має привести аналітика – дослідника до кількісного результату, до вартісної оцінки виявлених ризиків, їх негативних наслідків та «стабілізаційних» заходів.

Якісний аналіз проектних ризиків проводиться на стадії розробки бізнес-плану, а обов'язкова комплексна експертиза інвестиційного проекту дозволяє підготувати велику інформацію для аналізу його ризиків.

У якісній оцінці можна назвати такі методы:

Експертний метод,

Метод аналізу доречності витрат,

Метод аналогії.

Експертний метод є обробкою оцінок експертів по кожному виду ризиків і визначення інтегрального рівня ризику.

Його різновидом є:

Метод Делфі – метод, у якому експерти позбавлені можливості обговорювати відповіді спільно, враховувати думку лідера. Цей метод дозволяє підвищувати рівень об'єктивності експертних оцінок.

Позитивні сторони: простота розрахунків, відсутність необхідності у точній інформації та застосуванні комп'ютерів. Негативні сторони: суб'єктивність оцінок, складність застосування висококваліфікованих експертів.

p align="justify"> Метод аналізу доречності витрат орієнтований на виявлення потенційних зон ризику і використовується особою, що приймає рішення про інвестування коштів, для мінімізації ризику, що загрожує капіталу.

Передбачається, що перевитрата коштів може бути викликана одним із чотирьох основних факторів або їх комбінаціями:

Початкова недооцінка вартості проекту загалом або його окремих фаз та складових;

Зміна меж проектування, зумовлена ​​непередбаченими обставинами;

Відмінність у продуктивності (відмінність продуктивності від передбаченої проектом);

Збільшення вартості проекту порівняно з первісною внаслідок інфляції чи зміни податкового законодавства.

Ці фактори можуть бути деталізовані. На базі типового переліку можна скласти докладний контрольний перелік можливого підвищення витрат за статтями кожного варіанта проекту чи його елементів. Процес затвердження асигнувань розбивається на стадії. Стадії затвердження мають бути пов'язані з проектними фазами та ґрунтуватися на додатковій інформації про проект, що надходить у міру його розробки. На кожній стадії затвердження, отримавши інформацію про високий ризик, назрілий для необхідних коштів, інвестор може ухвалити рішення про припинення інвестицій.

Поетапне виділення коштів дозволяє інвестору за перших ознак того, що ризик вкладень зростає, або припинити фінансування проекту, або ж розпочати пошук заходів, що забезпечують зниження витрат.

Метод аналогій - цей метод передбачає аналіз аналітичних проектів для виявлення потенційного ризику проекту, що оцінюється. Найбільш застосовний при оцінці ризику проектів, що повторюються. Метод аналогій найчастіше використовується у разі, якщо інші методи оцінки ризику неприйнятні, і пов'язані з використанням бази даних про ризики аналогічних проектів. Важливим явищем під час проведення аналізу проектних ризиків з допомогою методу аналогій є оцінка проектів після завершення, практикована рядом відомих банків, наприклад Світовим банком. Отримані в результаті таких обстежень дані обробляються виявлення залежностей у закінчених проектах, це дозволяє виявляти потенційний ризик під час реалізації нового інвестиційного проекту.

Методи кількісної оцінки припускають чисельне визначення величини ризику. Вони включають:

визначення граничного рівня стійкості проекту;

Аналіз чутливості проекту;

Аналіз сценаріїв розвитку проекту;

Імітаційне моделювання ризиків методом Монте-Карло.

Аналіз граничного рівня стійкості проекту передбачає виявлення рівня обсягу своєї продукції, у якому виручка дорівнює сумарним витратам виробництва, тобто. знаходження беззбиткового рівня («точки беззбитковості»).

Показник беззбиткового рівня виробництва використовується при:

а) упровадження у виробництво нової продукції;

б) створення нового підприємства;

в) модернізацію підприємства.

Показник беззбиткового виробництва визначається:

BЕP = FC / (P - VC) ,

де ВЕР – точка беззбиткового виробництва; FC – незмінні витрати; Р – вартість продукції; VC – змінні витрати.

Проект вважається стійким, якщо ВЕР 1, то проект має недостатню стійкість до коливань попиту цьому етапі.

Аналіз чутливості проекту передбачає визначення зміни змінних показників ефектності проекту внаслідок коливання вихідних даних.

При такому підході послідовно перераховується кожен показник ефективності проекту (наприклад, NPV, IRR, PI) при зміні однієї змінної (наприклад, ставки дисконту або обсягу продажів).

Показник чутливості проекту розраховується як відношення відсоткової зміни показника ефективності зміни значення змінної на один відсоток.

Аналіз сценаріїв розвитку проектів передбачає оцінку впливу одночасної зміни всіх основних параметрів проекту на показники ефективності проекту.

У цьому вигляді аналізу використовуються спеціальні комп'ютерні програми, програмні продукти та імітаційні моделі.

Зазвичай розглядаються три сценарії:

a) песимістичний;

b) оптимістичний;

c) найімовірніший (середній).

Спрощений метод оцінки ризику (запропонований Міністерством економіки РФ) полягає в тому, що вводиться поправка показників проекту на ризик або поправка до ставки дисконтування. Поправочний коефіцієнт «P» вибирається із запропонованих нормативів. Наприклад, поправочний коефіцієнт становить 3-5% при вкладеннях у надійну техніку, і це відповідає низькому рівню ризику. Високий рівень ризику спостерігається при вкладеннях коштів у виробництво та просування ринку нового продукту, у своїй поправочний коефіцієнт становить 13-15%.

Заходи зниження ризику інвестиційного проекту. Після того, як виявлено всі ризики в інвестиційному проекті та проведено аналіз, необхідно дати рекомендації щодо зниження ризиків за етапами проекту. Основний принцип дії механізму зниження інвестиційного ризику полягає в комплексності за характером свого впливу і економічної доцільності.

До основних заходів щодо зниження інвестиційного ризику в умовах невизначеності економічного результату належать такі:

1. Перерозподіл ризику між учасниками інвестиційного проекту.

2. Створення резервних фондів (по кожному етапу інвестиційного проекту) на покриття непередбачених видатків.

3. Зниження ризиків під час фінансування інвестиційного проекту – досягнення позитивного сальдо накопичених грошей кожному етапі розрахунку.

4. Заставне забезпечення фінансових коштів, що інвестуються.

5. Страхування - передача певних ризиків страхової компанії.

6. Система гарантій – отримання гарантій держави, банку, інвестиційної компанії, тощо.

7. Одержання додаткової інформації.

Ризики інвестування у цінні папери

З формуванням та управлінням пов'язаний інвестиційний ризик. Як мовилося раніше, у випадку під ним розуміють можливість (імовірність) не отримання очікуваного доходу від портфеля. Однак частіше ризик інвестування в портфель цінних паперів трактується як ризик повної або часткової втрати капіталу, що вкладається, і очікуваного доходу.

Ризики, пов'язані з формуванням та управлінням портфелем цінних паперів, прийнято ділити на два види:

Систематичний (недиверсифікований) ризик;

Несистематичний (диверсифікований) ризик.

Систематичний ризик обумовлений загальноринковими причинами: макроекономічною ситуацією країни, рівнем ділової активності на фінансових ринках. Цей ризик не пов'язаний з якимось конкретним цінним папером, а визначає загальний ризик на всю сукупність вкладень у фондові інструменти. Вважається, що систематичний ризик не можна зменшити шляхом диверсифікації, тому він недиверсифікований. При аналізі впливу систематичного ризику інвестору слід оцінити необхідність інвестування в портфель цінних паперів з точки зору існуючих альтернатив для вкладення своїх коштів. Основними складовими систематичного ризику є:

Ризик законодавчих змін (наприклад, зміна податкового законодавства);

Інфляційний ризик - зниження купівельної спроможності рубля призводить до падіння стимулів до інвестування;

Інвестиційний ризик - існуюча можливість часткової чи повної втрати інвестором своїх вкладень.

Усі інвестиції апріорі ризиковані. Це реальність, у якій живе кожний інвестор. У той же час грамотний власник капіталу розуміє, що зберегти гроші, не вдаючись до інвестування, неможливо. По-перше, кошти можуть бути повільно «з'їдені» інфляцією. По-друге, гроші можуть бути одномоментно вкрадені злодієм.

Існують дві крайності, між якими діють усі інвестори. З одного боку, можна виявляти повну безстрашність і взагалі не зважати на інвестиційні ризики. З іншого боку, можна здригатися від будь-якого подиху вітру і тримати свої кошти вдома в ящику комода.

Необхідно відзначити, що обидві представлені вище позиції є ущербними. Успішним може стати лише той інвестор, який вміє адекватно сприймати та оцінювати існуючий рівень ризику, а також приймати на цій підставі правильні рішення.

Сучасна наука знає різні види інвестиційних ризиків. Їхня сутність давно вивчена, а методи боротьби вироблені. Для розуміння загальновизнаної класифікації пропоную вам ознайомитися з наведеною нижче схемою.

Тепер давайте розглянемо всі види інвестиційних ризиків докладніше.

Недиверсифікований або системний різновид пов'язаний із загальними факторами, які ззовні впливають на весь ринок в цілому. Тобто вони однаково позначаються всіх компаніях чи цінних паперах. Наприклад, може йтися про зміни у податковому законодавстві країни чи поточному рівні інфляції.

Ринковий різновид є ризик зниження вартості аналізованого інвестором активу. Для його характеристики фінансисти використовують поняття "волатильність", під якою прийнято розуміти природний ступінь коливань ціни на об'єкт інвестування.

Ризик зміни процентних ставок пов'язані з діяльністю за Центральний банк країни. Як основний регулятор фінансової сфери, ЦП під час своєї діяльності може іноді змінювати рівень відсоткової ставки. При її зниженні вартість кредитів для бізнесу також знижуватиметься. Таке рішення традиційно стимулює розвиток підприємницької діяльності, збільшує доходність інвестицій та позитивно позначається на фондовій біржі. Зворотна залежність також працює.

Валютний різновид пов'язаний із ризиком різкої зміни курсу однієї з ключових національних грошових одиниць. На вартість валюти впливають різні чинники: стабільність політичної системи країни, події економіки, зовнішньополітична ситуація та інше.

Інфляційний різновид ризику обумовлений існуючим рівнем інфляції. Найчастіше це негативний фактор, який знецінює гроші та зменшує прибуток інвестора.

Політичний різновид пов'язаний з діяльністю органів державної влади, партій та громадських організацій. Вона відбиває стан політичних процесів, які у країні. Якщо система органів державної влади є стійкою, а інвестиційна безпека знаходиться на належному рівні, то цей фактор не буде істотно впливати на процеси інвестування, що протікають у країні. І навпаки.

Диверсифікований або несистемний різновид пов'язаний з конкретною галуззю або підприємством.

Діловий різновид обумовлений ймовірністю прийняття керівництвом компанії невірного рішення. Цей фактор безпосередньо залежить від професіоналізму та кваліфікації топ-менеджменту підприємства. Ця група ризиків є досить суттєвою, адже в деяких випадках неправильне рішення може призвести до бізнесу до найсумніших наслідків, аж до банкрутства.

Кредитна різновид ризиків буває зумовлена ​​нездатністю підприємства виконувати власні фінансові зобов'язання. Насамперед тут йдеться про платежі за банківськими кредитами та обслуговування кредиторської заборгованості перед своїми контрагентами. У світовій практики для оцінки рівня кредитоспроможності компанії прийнято вдаватися до послуг рейтингових агентств. Наприклад, Fitch, Moody's та інші.

Операційні ризики пов'язані з активами підприємства. З тими операціями, які щодо них проводяться. Вони можуть на увазі як дії самого інвестора, так і діяльність третіх осіб. Наприклад, брокерів чи керуючих компаній.

Аналіз та оцінка

Саме собою розуміння існування інвестиційних ризиків неспроможна захистити гроші інвестора. Щоб досягти цього, слід зробити низку практичних кроків. Насамперед інвестору необхідно ретельно проаналізувати аналізований інвестиційний проект. Проведений аналіз дозволить виявити наявні ризики. Але щоб максимально убезпечити інвестиції, потрібна їхня грамотна оцінка.

Оцінка інвестиційних ризиків може проводитись з використанням кількох методик.

1. Експертний метод є базовим у прийнятті інвестиційних рішень. Він має на увазі залучення до оцінки проекту незалежного експерта з даного різновиду інвестицій. Експерт вивчає потенційне вкладення і дає свій висновок щодо потенційного рівня ризику.

До експертизи конкретного проекту можуть одночасно залучатися кілька експертів. Вони можуть вивчати його спільно чи кожен окремо. Останній варіант отримав назву методу Делфі, при якому всі експерти діють окремо один від одного і виносять виключно незалежні судження. Потім, зіставивши отримані експертні висновки, можна буде ухвалити остаточне рішення.

2. Метод аналізу. Ця методика розглядає доцільність витрат. Вона спрямовано виявлення можливих зон ризику. Такий аналіз проводиться безпосередньо інвестором або третьою особою, яку він залучив до подібної оцінки ризиків.

3. Метод аналогій. Він передбачає проведення аналізу аналогічних інвестиційних проектів, реалізованих у минулому.

4. Метод кількісної оцінки. Така методика передбачає чисельне визначення показника ризику інвестицій. Цей метод оцінки містить у собі кілька незалежних аналітичних інструментів, які в сукупності здатні забезпечити кількісну та якісну визначеність після прийняття інвестором остаточного рішення. Цими інструментами є:

• визначення рівня стійкості проекту;
• аналіз сценаріїв розвитку проекту;
• аналіз чутливості проекту;
• імітаційне моделювання ризиків методом Монте-Карло.

Перелічені методи оцінки інвестиційних ризиків дозволяють інвестору ухвалити правильне, обґрунтоване рішення. Чим більше методик буде використано на практиці, тим вища ймовірність адекватного результату.

Управління ризиками

Грамотне управління інвестиційними ризиками дозволяє інвестору мінімізувати існуючі небезпеки та досягти стабільно високого доходу від вкладень. Існує набір методів та принципів, на яких слід ґрунтуватися при ухваленні рішення про доцільність інвестицій.

Базові засади:

• ризик не може бути надмірним – необхідний правильний баланс;
• не можна ризикувати сумою, яка перевищує розмір власного капіталу або не інвестуй позикові гроші;
• поділ ризиків або диверсифікація – не вкладай усі кошти в один дуже перспективний актив;
• необхідно чітко уявляти наслідки;
• не можна ризикувати великим заради незначного прибутку.

Керуючись перерахованими принципами, інвестор завжди зможе диверсифікувати чи суттєво зменшити рівень інвестиційних ризиків.

Методи інвестування з урахуванням ризиків

Існує кілька методик, які обов'язково має засвоїти кожен практикуючий інвестор.

1. Обов'язкове створення інвестиційної стратегії.

Будь-який інвестор повинен розуміти, що він робить і якого результату хоче досягти. І тому існує інвестиційна стратегія. Насправді вона дозволяє найкраще диверсифікувати ризики.

Прийнято виділяти такі види стратегій:

• консервативна;
• помірна;
• агресивна.

Кожна з них визначається конкретним набором інструментів інвестування або активів і тим рівнем ризику, який вони передбачають. Інвестору потрібно знайти власний баланс і з огляду на це розробити інвестиційну стратегію, якої він дотримуватиметься.

Класична інвестиційна стратегія виглядає так:

• консервативні активи – 40%;
• помірні активи – 40%;
• агресивні активи – 20%.

2. Динамічний розвиток інвестиційного портфеля.

Ситуація на фондовій біржі ніколи не стоїть на місці. Щодня відбувається безліч подій, що відбивається на вартості цінних паперів. Інвестор має вміти змінювати конкретну структуру власного інвестиційного портфеля залежно від поточної ринкової кон'юнктури.

3. Обов'язкове створення інвестиційного плана.

Інвестиційний план має на увазі визначення суворої періодичності інвестицій. Іншими словами, інвестору потрібно визначитися з якою частотою він вкладатиме кошти. Кожен день, тиждень, місяць чи квартал.

Інвестиційного плану обов'язково слід дотримуватись. Якщо ви спочатку вирішили інвестувати раз на тиждень, то не потрібно робити це частіше чи рідше.

4. Витримувати терміни вироблених інвестицій.

Будь-який успішний інвестор має дві чесноти:

• стійкою нервовою системою;
• терпінням.

Ніколи не потрібно піддаватися паніці та реагувати на нагальні коливання ринку. Іншими словами, не слід передчасно закривати довгострокові вкладення через короткострокове зниження ціни активу.

Грамотне управління інвестиційними ризиками вимагає від інвестора систематичного та чіткого виконання обраної стратегії інвестування.

Страхування ризиків

Страхування ризиків інвестицій є надійним інструментом фінансового захисту, який слід враховувати кожному інвестору. Звичайно, не слід страхувати всі вкладення. Інакше про прибуток доведеться забути. Проте страхування найбільш ризикованих та високоприбуткових активів може стати чудовим рішенням.

В даний час страхові компанії в Росії та світі пропонують усім охочим застрахувати власні інвестиції від численних видів ризиків. У кожному даному випадку вибір залишається за інвестором. Як приклад можна розглянути страхування таких ризиків:

• ділові;
• політичні;
• ринкові;
• інфляційні;
• системні;
• та інші.

Страхування інвестиційних ризиків є дійовим механізмом захисту вкладень від негативних економічних чинників.

Інвестиційні ризики є об'єктивною дійсністю. Цілком безпечних інвестицій не існує. Щоб максимально убезпечити себе, інвестору необхідно використовувати існуючі методики оцінки та управління інвестиційними ризиками.

Будь-яка інвестиційна операція несе у собі елементи ризику. Більше того — основна пропорція теорії інвестування свідчить, що потенційна прибутковість обернено пропорційна рівню ризику, причому — зовсім не важливо, йдеться про пасивне інвестування, активні біржові операції або новий бізнес-проект. Ризик дозволяє заробити, і водночас ризик — це потенційні втрати, тому, займаючись інвестуванням, дуже важливо розуміти кількісні та якісні характеристики ризику, якому ви наражаєте свій капітал.

Ризик та прибутковість. Класифікація інструментів

Якщо уявити базову інвестиційну пропорцію ризик-прибутковість у вигляді одномірної шкали, де ліворуч — інструменти з максимальною надійністю, а праворуч — найбільш ризиковані інвестиції, і на цій шкалі розташувати всі відомі нам інвестиційні інструменти, то вийде приблизно така картина:

Найбільш надійні інвестиції - це інструменти групи fixed income (від англ. "Фіксована доходність") - банківські депозити, облігації, структурні ноти з повним захистом, загалом все те, що дає фіксовану, заздалегідь відому дохідність в обумовлений термін.

Чи означає це, що ця група інструментів є безризиковою взагалі?

Ні, навіть інвестиції з максимальною надійністю схильні до ризиків, але рівень ризику за ними нижчий, і відповідно низька дохідність: на рівні інфляції та базової процентної ставки країни походження інструменту.

Далі зліва направо розташовуються інструменти зі змінною прибутковістю - акції та ноти з часткового та умовного захисту. Ризик зростає, через відсутність передбачуваної фіксованої прибутковості, а й потенційна прибутковість зростає пропорційно. А ще зростає ступінь залежності результату від дій інвестора, оскільки операції з акціями, на відміну від облігацій, передбачають активну участь власника акцій у прийнятті рішень про те, коли їх слід купувати та продавати.

Далі йде валютний та терміновий ринок. Це також інструменти зі змінною прибутковістю, і все, сказане про акції, відноситься однаково і до них. Але ризик і потенційна прибутковість тут вища, за рахунок вищого співвідношення власних та позикових коштів, тобто більшого розміру кредитного плеча.

Наступний крок – ринок FOREX. І знову ризик виростає за рахунок збільшення кредитного плеча, якщо на валютній секції біржі в середньому плече 1:7, то на FOREX, для тих же валютних пар воно 1:100.

Ну і нарешті – бінарні опціони. Тут взагалі діє принцип «все чи нічого» — ви робите ставку на певну подію (зростання чи падіння активу), і вона може або виграти, або повністю згоріти.

Загалом це весь спектр інвестиційних інструментів за рівнем ризику, але ця шкала не є постійною величиною, тому що на практиці іноді трапляється так, що інструмент із групи fixed income за співвідношенням ризик-прибутковість стає рівним ринку FOREX, і для того, щоб розуміти коли і в яких випадках це відбувається — і потрібно познайомитися з видами ризиків та можливостями управління ними.

Усі фінансові ризики, актуальні для інвестора, можна поділити на дві основні групи:

1. Грошові ризики
2. Інвестиційні ризики

Грошові ризики

Грошові ризики по суті є ризиком знецінення наших накопичень, і в цій групі найчастіше зустрічаються три види:

Інфляційний, валютний та процентний.

Інфляційний ризик— це ризик зростання інфляції вище за прибутковість інвестиційного портфеля. Коли спрацьовує інфляційний ризик, ви втрачаєте гроші за рахунок перевищення рівня інфляції над прибутковістю інвестиційного портфеля.

Наприклад, прибутковість 2-річного портфеля облігацій 10%, інфляція першого року 8%, інфляція другого року — 15%. Це означає, що за перший рік ви реально примножуєте капітал на 2%, а за другий – втрачаєте 5% від капіталу

Основний метод управління інвестиційним ризиком – управління терміном інвестування. У разі високого інфляційного ризику перевагу слід надавати не довгостроковим, а середньостроковим інструментам: тоді залишається можливість гнучкого управління портфелем за зміни економічних умов.

Валютний ризикможна розглядати із двох точок зору.

При інвестуванні в інструменти, номіновані в іноземній валюті, валютним є ризик зміни курсової вартості рубля до інструменту.

Наприклад, ви купуєте єврооблігацію в євро з фіксованою прибутковістю. За підсумками періоду ви отримуєте прибутковість у євро, а курс євро знижується і сукупний фінансовий результат негативний.

Другий вид валютного ризику - знецінення карбованцевих накопичень за наявності зобов'язань в іноземній валюті.

Найбільш яскравим прикладом є валютна іпотека в доларах. Зростання курсу змушує нас платити велику суму в рублях як щомісячний платеж і значно збільшує фактичну вартість придбаної нерухомості.

Основний метод управління валютним ризиком – хеджування.

Купівля єврооблігації може бути застрахована одночасною купівлею опціону пут зі страйком, що дорівнює поточному курсу євро до рубля. При зростанні курсу опціон згоряє, але ви отримуєте вигоду за рахунок збільшення карбованцевої вартості портфеля облігацій. При зниженні курсу рубльова оцінка портфеля так само знижується, але виникає зиск від виконання опціону, що компенсує це зниження.

Для другого прикладу, з валютною іпотекою, актуальним буде відкриття валютної позиції на валютній секції Московської біржі з плечем. Це свого роду фіксація курсу, що влаштовує вас, а можливість виведення готівкової валюти з біржової секції дає страховку від несприятливої ​​зміни курсу.

Відсотковий ризик— це ризик несприятливої ​​зміни відсоткових ставок та, як наслідок, вартості грошей. До того ж, несприятливою може бути будь-яка зміна ставок — і зростання, і зниження. Все залежить від типу операцій, які ви робите.

Якщо ви — власник облігацій, то зростання відсоткової ставки викликає зниження курсової вартості ваших облігацій і водночас зростання прибутковості нових випусків облігацій, як наслідок — ви не можете вигідно продати свої облігації і вкластися в нові з більш високою прибутковістю, і втрачаєте потенційний прибуток. А якщо згадати, що такі зміни ставок зазвичай викликані зростанням інфляції, то тут додатково включається інфляційний ризик, про який ми говорили вище.

Якщо ви трейдер і торгуєте акціями, то зростання процентної ставки викликає зростання ставок маржинального кредитування і знижує вашу потенційну прибутковість.

Відсотковий ризик дуже схожий на інфляційний, і вони перебувають у прямій залежності, тому рішення тут аналогічне — зміна термінів погашення.

Група фінансових ризиків більшою мірою впливає інвестиції з фіксованою дохідністю. Точніше — впливає вона на всі інвестиційні інструменти, але для fixed income з їх спочатку низьким рівнем прибутковості рівень впливу цієї групи вищий, ніж для ринку акцій, ф'ючерсів і валюти.

Інвестиційні ризики

У групі інвестиційних ризиків можна у свою чергу виділити дві підгрупи: макро-ризики та мікро-ризики.

До підгрупи макро-ризиків відноситься все те, що прийнято аналізувати в рамках фундаментального аналізу на макрорівні.

Світовий ринок – Ринок окремої країни – Ринок окремого регіону – Кожна значуща галузь.

Системний ризик— ризик дефолту чи неблагополуччя економіки країни загалом. Впливає на всі інструменти – від депозитів до ф'ючерсів та валютних пар. Інструмент керування — диверсифікація країни.

Регіональний ризик- Ризик неблагополуччя окремого регіону. Важливий для власників муніципальних облігацій, або акцій градообразующего. Інструмент керування — диверсифікація регіонів.

Галузевий ризик- Впливає переважно на акції, в рамках окремої галузі. Чим більш розвинена галузь у країні, тим менший вплив цього ризику. Для прикладу — графік ціни на нафту, яка вже 1,5 року знижується, та акції Лукойлу. Кореляція не очевидна — є моменти, коли нафта росте і Лукойл росте, є моменти, коли нафта падає, а Лукойл все одно росте — однозначної залежності не простежується.

Але це розвинена, експортна галузь. А для внутрішніх операторів криза галузі буде серйозним приводом для зниження біржової вартості акцій. Метод керування - галузева диверсифікація.

Мікро-ризики – це ризики, пов'язані з конкретним емітентом чи біржовим інструментом. До них належать: ризик ліквідності, кредитний ризик, ризик емітента, селективний ризик та біржовий (або ціновий) ризик.

Ризик ліквідностіможе ставитися як до акцій, так і до облігацій — це неможливість оперативного продажу біржового інструменту через низькі обсяги торгів та широкий спред. Метод управління - Дотримання достатніх для вас вимог до ліквідності інструменту.

Якщо у вас по капіталу в цілому або будь-якій його частці є можливість оперативної необхідності продати і зафіксувати прибуток - його можна вкладати тільки в інструменти з максимальною ліквідністю (від 500 млн. рублів біржового обороту в день). А якщо капітал «спокійний», і є можливість продавати відкриту позицію кілька днів та тижнів, вимоги до ліквідності значно знижуються.

Кредитний ризик- Ризик неплатоспроможності емітента. На перший погляд, чисто облігаційний ризик, але далі ми побачимо, що некредитоспроможність емітента впливає не лише на динаміку облігацій, а й на динаміку акцій. Кредитний ризик є частиною селективного ризику — це теж ризик емітента, але селективний ризик ширший — емітент може не тільки збанкрутувати, а й втратити частку ринку, родовища, ринки збуту, коротше — погіршити своє економічне становище, не доводячи до банкрутства, і тоді на облігаціях. це позначиться меншою мірою, але в акціях — більшою.

Біржовий ризик- Майже виняткова прерогатива ринку акцій. Ризик несприятливого щодо вашої позиції зміни ціни. Можна розумно приймати інвестиційні рішення, використовувати методи аналізу інформації, оцінювати ймовірність, робити прогнози, але повністю цього ризику уникнути не вийде — ним можна лише керувати, щоб його розмір був контрольованою та заздалегідь відомою величиною.

У нас виходить наступна картина, з якої цілком наочно стає зрозуміло, чому облігації менш ризикована інвестиція, ніж акції.

У таблиці наведено всі ризики, що впливають ринок облігацій, впливають і ринок акцій. Плюс ринок акцій має свої додаткові ризики, які на облігації впливають меншою мірою, або не впливають взагалі. А у групи високомаржинальних інструментів (валюта, терміновий ринок та ринок FOREX) до всього цього додається біржовий ризик з коефіцієнтом, що помножує, за рахунок підвищеного кредитного плеча.

Ризики та психологія трейдера

Ми познайомилися з різними видами ризику та сформулювали правила керування ними. Але найголовніше у взаємодії з ризиком в інвестуванні — це зрозуміти й ухвалити той факт, що всі інвестиції завжди супроводжуються ризиком, і повністю уникнути його неможливо. А значить наше завдання полягає в тому, щоб у будь-який момент часу чітко усвідомлювати, якому ризику ми наражаємо свій капітал при відкритті позиції, правильно оцінити ризик, по можливості управляти його значенням і заздалегідь прийняти його на випадок негативного сценарію розвитку подій. А якщо прийняти такий рівень ризику неможливо, відмовитися від відкриття позиції взагалі.

А з цього випливає вкрай цікавий висновок.

На фінансовому ринку не буває поганих емітентів, інструментів та інвестиційних рішень — є лише ті, що не підходять вам особисто!

Можна вкладати гроші в дефолтні облігації, а можна віддавати переваги найбільш надійним, державним (до того ж, не російським, а американським).

Можна інвестувати у акції Газпрому на 10 років, а можна торгувати бінарними опціонами.

Але все це лише в одному випадку.

Якщо це відповідає вашим цілям, і ви готові ухвалити не тільки позитивні, а й негативні наслідки ваших інвестиційних рішень.

Далі ми розглянемо два окремі випадки переміщення інструменту за ризиковою шкалою: коли облігації та акції дають можливість заробити більше, ніж активна торгівля ф'ючерсами чи валютними парами, але з відповідним рівнем ризику.

Під розуміти вкладення матеріальних і нематеріальних коштів із одержання прибутку.

Зараз довкола нас безліч інвестиційних можливостей. Але при цьому безліч пропозицій для ваших інвестицій, кожному слід враховувати можливість втрати своїх вкладень і вміти грамотно оцінювати інвестиційні ризики .

Інвестиційний ризик цеекономічна категорія, що наочно демонструє ефективність роботи потенційного об'єкта інвестицій, а також його фінансового стану, на шляху досягнення поставлених інвестором цілей, що супроводжуються різними факторами, підконтрольними та неконтрольованими.

Інвестиційний ризик цеймовірність настання несприятливого результату від вкладень. Це може бути і втрата капіталу, і втрата темпів розвитку організації, і поступка позицій над ринком конкурентам.

Інвестиційні ризики класифікація

Інвестиційні ризики бувають наступних видів

• систематичний інвестиційний ризик, або іншими словами ризик, пов'язаний із станом справ у світовій економіці.

  Цей ризик пов'язаний із загальносвітовою економічною ситуацією, з коливанням цін на сировину, фінансові активи та ін.

  При оцінці цього ризику варто враховувати коливання відсоткової ставки, рівень інфляції та ризик падіння фінансових активів.

• Несистематичний інвестиційний ризик

  Даний вид інвестиційного ризику безпосередньо пов'язаний із фінансовим станом конкретного об'єкта інвестицій та відображає ризик в окремій економічній галузі, враховується ризик ділових відносин між партнерами, а також кредитний ризик.

  Під несистематичними ризиками розуміють проблеми з оплатою у постачальників, низькою платоспроможністю чи її відсутністю у споживачів, розвитком конкуренції над ринком, банкрутством партнерів тощо.

• Фінансовий інвестиційний ризик– пов'язані з фінансовими втратами через банкрутства, чи нерентабельності об'єкта вкладень.
• Інвестиційний ризик ліквідності- те, як швидко інвестор може реалізувати, продати об'єкт своїх інвестицій за несприятливих умов.
• Галузевий інвестиційний ризик– як правило, у будь-якій галузі економіки бувають підйоми та спади. Цей ризик пов'язаний із зміною справ у окремій галузі.

Інвестиційний ризик цеступінь реальності отримання конкретного результату від інвестицій. Але рівень цього ризику постійно змінюється у міру зміни та розвитку світової економіки.

Інвестиційні ризики

• технологічні ризики - надійність виробничого обладнання, а також можливість прогнозування виробничих процесів та технологій, можливість оцінки ступеня зношеності та необхідності модернізації обладнання
• екологічні ризики - пов'язані з екологією та навколишнім середовищем
• економічні ризики - ризик зміни економічного курсу в конкретній країні, ступінь розвитку певних галузей економіки
• політичні ризики – зміна у політичній ситуації конкретної країни, зміна політичного курсу тощо.
• соціальні ризики - соціальна напруженість суспільства, страйки тощо.
• законодавчі ризики - зміна законодавства, оцінка рівня об'єктивності, повноти, гнучкості чинних законодавчих актів

Одним з основних методів та способів управління інвестиційними ризикамипри здійсненні інвестиційної діяльності є створення або організація певного суб'єкта, що виконує та виконує роль та функції посередниками між інвестором та його активами. Такими посередниками виступають усілякі брокерські компанії, інвестиційні фонди тощо.

І тут першу роль виходить компетентність і професіоналізм такого посередника.

Управління інвестиційними ризиками, у такій ситуації, можливо реалізацією наступних заходів

• Оцінка якості діяльності посередника

  Оцінка проводиться шляхом аналізу технологій, якими користується посередник, їхньої операційної та інформаційної частини. Також збирається вся інформація про діяльність посередника, про його ділову репутацію тощо.

• Оцінка функціонування посередника

  Таку оцінку, можливо, здійснити, лише володіючи достовірними та достатніми статистичними, кількісними показниками діяльності конкретного посередника. У разі наявності таких даних виділяють два способи оцінки

  • абсолютна оцінка (це зіставлення реальних показників посередника з можливим еталоном або з «ідеальними» показниками)
  • відносна оцінка (порівняння показників конкретного посередника з показниками конкурентів)
• Одноразове використання послуг кількох посередників
• Отримання контролю за діяльністю посередника. Контроль може мати як фінансовий, так і операційний характер

  Цей метод управління інвестиційними ризиками підходить для великих інвесторів. Контроль такого роду дозволяє знати, а значить вчасно вирішувати всі внутрішні та зовнішні ризики, пов'язані безпосередньо з діяльністю посередника.

• Страхування та хеджування інвестицій
• Відмова від посередника. Пряма участь інвестора на ринку

  Такий спосіб управління інвестиційними ризиками знижує витрати на оплату послуг посередників, але може спричинити виникнення цілого ряду незапланованих ризиків, наприклад, нераціональне використання коштів тощо.